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赛车两期计划群

记者 | 李昊

今日早盘A股市场集体重挫,沪指一度触及2733.92点。截至收盘,沪指跌1.56%,报2777.56点。

华泰证券李超表示,国内经济下行趋势几乎确立,但政策总体基调仍然是“不刺激”。他认为,在经济下行背景下,增加了宏观经济何时企稳的不确定性。近几年政府对经济下行的容忍度较强,因此我们难以判断何时会触发经济风险从而导致这个容忍度减弱。

展望后市,李超认为“不确定性”将是宏观的主题,在基本面不确定性加大,市场风险偏好降低的背景下,建议投资者坚守低估值策略。此外,市场或迎来暂时性的风格切换,但盈利的关键还是现金流,核心风险资产仍然是主流。未来股票市场波动或将加大,建议投资者优先选择基本面扎实、低估值的行业。

谈及三季度大类资产配置具体观点时,李超分析道:债券方面,总体维持震荡,三季度后半段利率债可能出现短暂交易性机会;信用债方面,民企违约仍然较多,更看好城投债。而黄金仍然在资产配置中起到重要作用,三季度美元高位震荡,黄金低位盘整蓄势。房地产方面,继续看多一二线地产,看空三四线。

博时基金魏凤春同样表示,A股短期内情绪或有波动,建议投资者以防御为主。

国内经济方面,政治局会议依然强调政策“有定力”,强调对已有政策的落实,明确了不走房地产刺激老路。7月官方制造业PMI及其新订单、生产等分项指数均有所改善。魏凤春表示,考虑到去年7、8、9三个月是工业景气明显恶化的时间,预计7、8月的工业增加值同比增速会与6月持平或者略佳。

A股方面,魏凤春认为政治局会议传递结构性的宏观政策取向,打消了刺激预期,外部局势扰动升级,对市场情绪有短期影响。另外,科创板行情略显极端,对行情调整或要有所防范。A股配置整体以防御为先。

债券方面,国内政治局会议精神打消强刺激预期,短期避险情绪或对债市有利。结构相对以中高等级信用债为主。

黄金方面,美联储降息落地而美元指数走高,金价因乐观反映宽松预期而确有调整必要,但外部贸易关系逐渐恶化等,也引发了全球避险情绪短期走强,并刺激金价掉头向上。

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